大幅调升信义光能盈利预料。月中业资咱们的旬浮讯新能源钻研团队在上周对于信义光能的工场妨碍实地审核后，对于公司的法玻费线削减远景变患上愈加悲不雅。咱们将信义光能的璃破2016及2017年的盈利预料分说上调了36%以及45%。盈利预料的降至上调次若是基于：预期毛利率提升、新的条行破费线建议太阳能玻璃出货量提升以及电站发电量回升。自往年年初，月中业资信义玻璃共斥4。旬浮讯84亿港元以平均价3。法玻费线042港元买入信义光能1。璃破592亿股股份，降至持股从26。条行54%后退至28。月中业资90%。旬浮讯信义光能当初不急切需要妨碍股权募资。法玻费线对于信义光能的盈利预料调升也使咱们后退了对于信义玻璃的盈利预料。
浮法玻璃市场仍处于昏迷阶段。尽管经营功劳改善，可是停息了的浮法玻璃产能并无大幅回升。经营中的浮法玻璃破费线数目从2015年的223条降至2016年4月中旬的219条。这印证咱们的意见，即是重启停息的浮法玻璃破费线的老本颇为高尚。现时业内的浮法玻璃库存也较3月的中旬的整年高位大幅回落。咱们以为，浮法玻璃的卑劣需要依然瘦弱，这对于龙头公司如信义玻璃是为侧面。咱们依然信托，浮法玻璃价钱可能会有格外上行的空间，而龙头企业搜罗信义玻璃将从行业整合中受益。
气价下调的受益者。浙江省下调做作气价引起了市场关注。市场耽忧其余省份会否追寻浙江下调气价以及其余老本以减轻企业的老本压力。信义玻璃是做作气提价的受益者之一，公司的能源老本（次若是做作气）占浮法玻璃破费老本的45%。
上调盈利预料：咱们将2016年及2017年净利润预料分说上调5。0%以及6。5%，这次若是由于上调了信义光能的盈利预料，以及由于信义玻璃增持了信义光能的股份所致。